A debilidade do sistema bancário da Espanha ficou bastante evidente esta semana. Um dia depois de nacionalizar o Bankia – quarta instituição financeira do país – o governo espanhol anunciou nesta sexta-feira que pedirá a duas consultorias independentes uma auditoria de toda a carteira imobiliária dos bancos. As exigências para a concessão de crédito para a compra a imóveis também endureceram consideravelmente.

As provisões, que eram de 7%, em média, saltaram para 30%, o que representa um esforço adicional do setor de cerca de 40 bilhões de euros (o que corresponde a cerca de R$ 100 bilhões). Esses valores terão que ser lançados nos balanços financeiros dos bancos.

Para as instituições que ficarem com capital negativo depois do ajuste, o Estado poderá intervir, mediante a emissão dos chamados bônus convergentese conversíveis (CoCos), remunerados a 10% ao ano, adquirindo participação acionária nos bancos deficitários. As instituições financeiras têm até julho para apresentar ao Banco da Espanha um plano para o cumprimento das novas exigências.

Na imprensa espanhola o que se diz é que o governo, na verdade, se adiantou a uma medida que seria pedida pelo Eurogrupo para tirar as dúvidas sobre a situação real do sistema financeiro espanhol, sobretudo à problemática do crédito imobiliário, que enfrenta uma situação muito parecida à bolha que explodiu nos Estados Unidos em 2008.

Aqui, assim como nos EUA, os preços dos imóveis se valorizaram de maneira artificial, processo desencadeado pelos financiamentos desenfreados. Uma colega de trabalho me disse que, há uns quatro anos, ao procurar um banco para comprar uma hipoteca, a instituição oferecia dinheiro para reformar a casa, mobiliá-la e até mesmo para comprar um carro.

Com o agravamento da crise, o cenário mudou. O crédito secou e as regras para emprestar dinheiro estão muito mais rigorosas. Consequência: há muitos imóveis encalhados e os preços despencaram. Essa colega, que paga a hipoteca de um imóvel adquirido há pouco tempo, não quer nem pensar nessa situação para não se desesperar.

As medidas anunciadas pelo governo são uma tentativa de resgate da confiança dos investidores, que estão deixando o país, provocando a disparada da curva de risco da Espanha e a queda do Ibex, a bolsa de valores daqui.

O governo do atual presidente Mariano Rajoy culpa o governo anterior de esconder a real situação da economia do país e do sistema financeiro. A intervenção no Bankia ocorreu depois que a consultoria Deloitte apontou fortes “desajustes” na contabilização de ativos da instituição que teve “a bênção” do governo anterior para se juntar à Caja Madrid, Bancaja e outras cinco instituições, criando uma espécie de “gigante de barro”, conforme definiu ontem o editoral publicado no jornal Expansión.

Pelos erros que apareceram hoje, a crítica é que, na verdade, essas fusões foram muito mais políticas que qualquer outra coisa. E sem rigor algum de controle por parte do Banco da Espanha. E como tudo que não tem uma base sustentável, um dia desmorona.